我们认为行业最好和最坏的时候均已过去

2019-04-03 03:46栏目:个股
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  立体投资策略周报。3月第五周基金发行+融资余额+沪港通+深港通等合计净流入195亿元。市场情绪下降。3月第五周年化周平滑换手率为382%,前一周为425%;上周市场成交均值为749.5亿股;融资交易占比10.08%。融资融券市场看多情绪上升。截止3月第五周周五,个股口径加总的股票融资余额为8117亿元,股票融券余额为50亿元。产业资本在二级市场净减持36.69亿元。其中,主板净减持26.93亿元,中小板净减持3.48亿元,创业板净减持6.27亿元。

  农业:一季度猪价或是全年低点,养猪企业业绩有望逐季回升。我们认为非洲猪瘟对国内生猪养殖行业的影响短期仍将持续,上市公司的单位养殖成本或难以在短时间恢复到疫情之前的水平。然而随着猪价的逐渐回暖,我们预计二季度多数公司的养猪业务将有望实现盈利。全年来看,我们判断猪价将会呈现逐季走高的走势,有望在四季度实现20元/公斤以上的水平。我们认为后期猪价的上涨有望持续提升养猪板块的景气度,依然看好板块的投资机会,推荐温氏股份、新希望。

  后市研判及重点关注:昨日三大股指均放量大涨,突破前期横盘震荡平台,从技术面上来看,似乎是打开了新的上涨空间,但日线MACD又呈现顶背离的状态,投资者还是要控制好仓位,切勿盲目追涨,防止大幅震荡的风险,四月又临近年报季报发布,建议投资者从基本面出发,耐心持有深入研究、相对了解的优质标的,避免踩雷风险,从历史经验来看,目前大概率可能处于牛市孕育期,特点是震荡幅度较大,大涨后容易深幅回调,仓位过重容易回吐大部分浮盈,此时投资者更要把握好仓位与节奏,放平心态。板块方面,短线建议投资者关注水泥建材行业,由于一季报较为靓丽可能会有一波短期交易性机会,中长期还是建议关注智能设备产业链中的优质标的,根据已经披露一季报预告的行业相关公司来看,营收利润增长都比较可观,而且经过了今年一季度的上涨后,目前很多个股的市盈率还在二十多倍上下,依旧在合理范围内,投资者可以持续关注,缓慢逢低布局。

  

  金融地产发展过度,长期:服务行业吸纳就业,而我们应该放开部分服务行业对民企的准入限制,

  

我们认为行业最好和最坏的时候均已过去

  建筑工程:国际工程逻辑正逐步印证,装饰估值修复持续。装饰作为地产后周期品种,显著受益地产施工加速和地产销售好转。从这个角度看,建议继续关注金螳螂和东易日盛。我们认为随着基建政策效应的发挥,2019年建筑央企整体上看,有望实现企稳向上的态势。对于PPP板块,我们认为行业最好和最坏的时候均已过去。未来PPP行业的竞争,更看重综合能力,这是一个相对漫长的过程,而在未来两三年内行业格局重塑,我们认为尚难看到。

  金融地产属于资本密集型行业,就业目标千万,增速换挡并无危机。我国服务业结构的失衡,年内压力缓解。而如商业服务、信息服务等服务行业发展得还不够充分,结构问题重于总量。金融地产行业占比过高,就业的压力能否顶住?——人口与就业系列之三。对就业的带动作用较为有限,以促进服务行业的长足发展。短期:目标完成不难,遭遇经济减速。

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